中国保险资产管理业协会发布的最新报告显示，2022年中国保险资金在资产配置方面呈现出稳健发展的特点，固收类投资规模增长显著。 从整体来看，保险资金依然延续了以固定收益为主的配置策略。截至2022年末，保险行业总资产达到27.15万亿元，同比增长9.08%；保险资金运用余额为25.05万亿元，同比增长7.85%。在参与调研的196家保险公司中，投资资产合计23.86万亿元，同比增长9.96%。 在具体配置结构上，利率债、信用债和银行存款占比位列前三，合计约为52.2%。值得注意的是，股权投资规模增长显著，取代股票成为险资配置的第四大类别。数据显示，固收类投资规模同比增长超过36%，现金及流动性资产、投资性房地产等项目的增速也均超过20%。 从收益率来看，2022年保险公司的财务投资收益率略高于综合投资收益率，其中财务投资收益率主要集中在3%以内。 分机构类型来看，寿险公司对利率债和信用债的配置比例较高；产险公司则更倾向于信用债、银行存款和利率债；集团公司以股权投资为主；再保险公司债券类资产占比接近五成。总体而言，保险资金仍然保持了以固定收益为主的配置结构，其中债券投资占比最高，为42.2%。 细分数据显示，现金及流动性资产占4.3%，银行存款占8.5%，股票占7.5%，公募基金（不含货基）占5.4%，股权投资占7.8%，债权投资计划占5.5%，组合类保险资管产品占5.1%，信托计划占5.7%，境外投资占比约2%。从趋势来看，利率债和组合类产品（固收类）的配置比例有所上升，而信用债和信托计划则呈现下降趋势。 整体来看，保险资金在保持稳健配置策略的同时，也在不断优化资产结构，提升投资效率。